2020年才開始一周多，驚喜有點(diǎn)多。

先是央行打出降準(zhǔn)第一槍，1月6日降準(zhǔn)落地。

來源于中國人民銀行官網(wǎng)

后有銀保監(jiān)會(huì)出手放大招 ，1月3日晚間，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》。

圖片來源于銀保監(jiān)會(huì)

 

其中有一條內(nèi)容引發(fā)刷屏，即：有效發(fā)揮理財(cái)、保險(xiǎn)、信托等產(chǎn)品的直接融資功能，培育價(jià)值投資和長期投資理念，改善資本市場投資者結(jié)構(gòu)。大力發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金、各類健康和養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，多渠道促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場長期資金。鼓勵(lì)各類合格投資機(jī)構(gòu)參與市場化法治化債轉(zhuǎn)股。

 

先后發(fā)出的這兩份文件，表明國家鼓勵(lì)大家將理財(cái)和保險(xiǎn)作為可以嘗試的資產(chǎn)配置渠道。

 

有人認(rèn)為，這無疑是給保險(xiǎn)行業(yè)打了一針強(qiáng)心劑。

 

但在小馬老師看來，這也許是對高預(yù)定利率保險(xiǎn)產(chǎn)品下市的再一次預(yù)期與警告。

 

一、降準(zhǔn)有什么影響？

降準(zhǔn)其實(shí)不難理解，全稱是“降低法定存款準(zhǔn)備金率”，它是央行的貨幣政策之一。為了保證銀行等金融機(jī)構(gòu)的償付能力，銀行等金融機(jī)構(gòu)都要交一部分錢給央行。上交給央行的這部分錢，占銀行存款總額的比例，就是法定存款準(zhǔn)備金率。

 

降低法定存款準(zhǔn)備金率，就是讓銀行有更多可以支配的錢，可以貸給客戶的錢也就越多。央行通過這一政策，擴(kuò)張信貸，最終達(dá)到刺激經(jīng)濟(jì)增長的目的。

 

這種宏觀調(diào)控政策，看似跟我們沒太大關(guān)系，但其實(shí)會(huì)在日后對我們生活的方方面面產(chǎn)生影響，例如，降準(zhǔn)后股票大概率會(huì)上漲（事實(shí)證明，降準(zhǔn)幾天來，股市一路飄紅），同時(shí)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率可能會(huì)下降。

 

圖片來源于圖蟲創(chuàng)意

 

一方面，此次降準(zhǔn)是明顯的逆周期調(diào)控，是與經(jīng)濟(jì)周期較勁，要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是金融機(jī)構(gòu)，銀行在降準(zhǔn)后手中多了活錢，但放貸額增加了，如果資金管理不嚴(yán)，容易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，部分投資產(chǎn)品的回報(bào)率可能會(huì)受影響。

 

此外，在經(jīng)濟(jì)形勢下行趨勢影響下，保險(xiǎn)公司的投資回報(bào)率在近幾年也呈現(xiàn)下行態(tài)勢，所以為了避免部分保險(xiǎn)公司發(fā)生利差損的風(fēng)險(xiǎn)，銀保監(jiān)會(huì)從政策上進(jìn)行了調(diào)控，這也就是為什么前段時(shí)間部分4.025%預(yù)定利率年金險(xiǎn)下線。

 

不難預(yù)測，現(xiàn)存的幾款4.025%年金險(xiǎn)的下線速度，也許會(huì)比預(yù)想的要快。

 

另一方面，降準(zhǔn)會(huì)增加降息預(yù)期。

 

因?yàn)榻禍?zhǔn)和降息一直都是雙生雙伴的一對兄弟，或許在不久的將來，新的一輪降息也會(huì)來臨。

 

2019年，全球已經(jīng)有30個(gè)經(jīng)濟(jì)體相繼宣布降息，很多國家采取了零利率甚至負(fù)利率。長期低利率意味著未來無風(fēng)險(xiǎn)收益率會(huì)很低，居民手上的資產(chǎn)，要做好十年二十年后收益非常之低的準(zhǔn)備。

 

那么，面對低利率的風(fēng)險(xiǎn)，普通家庭應(yīng)該如何做好資產(chǎn)配置呢？

 

二、平衡型資產(chǎn)配置——金五角

平衡型家庭理財(cái)有個(gè)“金五角”模型，五種資產(chǎn)賬戶分別是：

現(xiàn)金賬戶：維持基本生活費(fèi)用，注重安全性/流動(dòng)性，以活期儲(chǔ)蓄和短期理財(cái)為主；

風(fēng)險(xiǎn)賬戶：快速提高生活品質(zhì)，風(fēng)險(xiǎn)較高，以股票、基金、房地產(chǎn)等渠道為主；

保障賬戶：保護(hù)現(xiàn)有資產(chǎn)，解決健康/意外帶來的財(cái)務(wù)缺口，以健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、壽險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品為主；

信用賬戶：解決急用時(shí)的現(xiàn)金，具有靈活性/及時(shí)性，以高額信用卡為代表；

安全賬戶：解決養(yǎng)老/教育資金，具有穩(wěn)定安全等特性，以定期儲(chǔ)蓄、信托、年金保險(xiǎn)為主。

 

不難發(fā)現(xiàn)，這五種資產(chǎn)類型中，房產(chǎn)投入高，受政策影響大；股票收益高，但對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也很高；理財(cái)產(chǎn)品選擇多，收益相對穩(wěn)定但不高。

 

對于風(fēng)險(xiǎn)承受能力中等偏下的家庭來說，想要尋求相對穩(wěn)健的資產(chǎn)配置渠道，小馬老師還是首推年金險(xiǎn)。年金險(xiǎn)具有合法性和專屬性，非常適合作為家庭的安全墊。

 

圖片來源于全景

 

三、現(xiàn)存4.025%預(yù)定利率年金險(xiǎn)推薦

普通型年金保險(xiǎn)雖不會(huì)像股票、基金一樣，能帶來高收益，但它能確保你有一筆穩(wěn)定的、細(xì)水長流的現(xiàn)金，能夠幫助你和你的家庭規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)合理的資產(chǎn)配置。

 

因此，對于對未來生活有一定規(guī)劃，想攢一筆錢用于退休養(yǎng)老、孩子教育等方面的人來說，現(xiàn)存的高預(yù)定利率年金險(xiǎn)，仍然是不錯(cuò)的選擇。

 

2019年底，幾款4.025%預(yù)定利率年金險(xiǎn)集中下架，但這并不意味著所有4.025%年金險(xiǎn)都沒有了，現(xiàn)存的幾款4.025%預(yù)定利率年金險(xiǎn)仍然可以購買，收益直接寫進(jìn)合同，不會(huì)隨經(jīng)濟(jì)形勢的改變而發(fā)生變化。

 

給自己配置，用于養(yǎng)老和財(cái)富管理，推薦耀享年金；給孩子配置，用于成長和教育支出，推薦i寶貝教育年金。

 

耀享年金之前也推薦過好幾次了，第5個(gè)保單周年日（保險(xiǎn)合同生效的第5周年）就開始領(lǐng)錢，而且躉交的情況下現(xiàn)金價(jià)值很高，對于看重保單現(xiàn)金價(jià)值和資金流動(dòng)性的人來說，這是一個(gè)鎖定未來收益的絕佳機(jī)會(huì)。另外，耀享年金目前還支持追加萬能賬戶，能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的二次增值。

對于有娃并且娃還小的家庭來說，i寶貝教育年金也是不錯(cuò)的選擇，這款產(chǎn)品的領(lǐng)取金額也明確寫入合同，18-20周歲，每年領(lǐng)取基本保額的9%，21周歲領(lǐng)取基本保額的73%。并且支持按月加保，基本上可以解決很多家庭當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)壓力。